À valeur nulle

Ainsi, un swap fixe-variable est dit à parité, autant pour le receveur de taux fixe que pour le payeur de taux fixe, lorsque la valeur actualisée des flux d'intérêts de la branche fixe à recevoir ou à payer est égale à la valeur actualisée des flux d'intérêts de la branche variable à payer ou à recevoir en échange, calculée sur la base d'une courbe des taux. C'est généralement le cas à la date de formation du contrat.